setr.005 — Subscription Bulk Order

L'ordre groupé de souscription multiples sur un même fonds (ou plusieurs), émis par un distributeur. Variante bulk de setr.001 destinée aux gros volumes des plateformes Vestima et Fundsettle.

Objet et place dans le flux

setr.005 permet à un distributeur (banque privée, fund supermarket, plateforme robo-advisor) d'envoyer en un seul message plusieurs ordres de souscription pour le compte d'investisseurs différents sur un ou plusieurs fonds. C'est la version optimisée pour les gros volumes : au lieu d'émettre 1 000 setr.001 séparés, on émet un seul setr.005 portant 1 000 individual order details.

Place dans le flux : le distributeur agrège les ordres reçus dans la journée avant cut-off NAV, puis émet un setr.005 vers le TA ; le TA exécute chaque ordre individuel à la NAV puis confirme le tout par un setr.012 bulk confirmation. Le règlement cash suit en T+2 pour chaque investisseur.

Structure XML

setr.005 est encapsulé dans <Document> puis l'élément racine <SbcptBulkOrdr>. Structure :

• MsgId — Identifiant unique du message bulk + CreDtTm.
• MstrRef — Référence d'ordre maître (groupant tous les ordres).
• PoolRef — Référence de pool (pour le clearing centralisé).
• BlkOrdrDtls (Bulk Order Details) — Bloc principal : fonds + liste d'ordres individuels.
• FinInstrmDtls — Identification du fonds (ISIN, nom).
• IndvOrdrDtls (Individual Order Details) — Répétable : chaque ordre individuel avec investisseur, montant, dates.

Champs clés

• MsgId/Id — Identifiant unique du bulk (max 35 caractères).
• MstrRef — Référence d'ordre maître côté distributeur (utilisée pour rapprochement avec setr.012).
• PoolRef — Référence de pool optionnelle pour le clearing.
• BlkOrdrDtls/FinInstrmDtls/Id/ISIN — ISIN du fonds (12 caractères ISO 6166).
• BlkOrdrDtls/IndvOrdrDtls/OrdrRef — Référence unique de chaque ordre individuel.
• BlkOrdrDtls/IndvOrdrDtls/Invstr/Pty/Pty/PrsnNm — Identification de l'investisseur final.
• BlkOrdrDtls/IndvOrdrDtls/GrssAmt — Montant brut à investir pour cet investisseur (Ccy ISO 4217).
• BlkOrdrDtls/IndvOrdrDtls/CshSttlmDt — Date de règlement cash (T+2 ou T+1).

Exemple XML

Ordre bulk émis par un distributeur le 16 mai 2026 portant deux souscriptions individuelles sur le fonds Amundi Funds Global Equity : ACME SARL pour 12 500 EUR et BETA CORP pour 25 000 EUR, règlement cash T+2 (19 mai) :

<?xml version="1.0" encoding="UTF-8"?>
<Document xmlns="urn:iso:std:iso:20022:tech:xsd:setr.005.001.04">
  <SbcptBulkOrdr>
    <MsgId>
      <Id>DIST-SBSC-BULK-20260516-001</Id>
      <CreDtTm>2026-05-16T10:00:00+02:00</CreDtTm>
    </MsgId>
    <MstrRef>DIST-SBSC-BULK-2026-Q2-001</MstrRef>
    <PoolRef>DIST-POOL-2026-187</PoolRef>
    <BlkOrdrDtls>
      <FinInstrmDtls>
        <Id>
          <ISIN>FR0010315770</ISIN>
        </Id>
        <Nm>Amundi Funds Global Equity</Nm>
      </FinInstrmDtls>
      <IndvOrdrDtls>
        <OrdrRef>DIST-INV-001-187</OrdrRef>
        <Invstr>
          <Pty>
            <Pty>
              <PrsnNm>ACME SARL</PrsnNm>
            </Pty>
          </Pty>
        </Invstr>
        <GrssAmt Ccy="EUR">12500.00</GrssAmt>
        <CshSttlmDt>2026-05-19</CshSttlmDt>
      </IndvOrdrDtls>
      <IndvOrdrDtls>
        <OrdrRef>DIST-INV-002-188</OrdrRef>
        <Invstr>
          <Pty>
            <Pty>
              <PrsnNm>BETA CORP</PrsnNm>
            </Pty>
          </Pty>
        </Invstr>
        <GrssAmt Ccy="EUR">25000.00</GrssAmt>
        <CshSttlmDt>2026-05-19</CshSttlmDt>
      </IndvOrdrDtls>
    </BlkOrdrDtls>
  </SbcptBulkOrdr>
</Document>

Versions

Pièges courants

• MstrRef non unique — la référence maître doit être unique côté distributeur pour permettre le rapprochement avec setr.012. Réutilisation crée des collisions.
• OrdrRef en double dans le bulk — chaque IndvOrdrDtls/OrdrRef doit être unique au sein du message. Doublons rejetés par le TA.
• ISIN incohérents — chaque BlkOrdrDtls doit porter un seul ISIN. Pour grouper plusieurs fonds, créer plusieurs blocs BlkOrdrDtls dans le même message.
• Investisseur sans identifiant unique — sans identifiant LEI ou interne, le TA ne peut pas crediter la bonne wallet. Penser à inclure un Invstr/Pty/Pty/Id structuré pour les opérations de gros.
• CshSttlmDt hétérogène — si les ordres ont des dates de règlement différentes, créer plusieurs setr.005 séparés. Mélanger T+1 et T+2 dans un même bulk complique le netting cash.
• Cut-off NAV mismatch — tous les ordres d'un bulk sont exécutés au même cut-off. Pour des cut-offs différents, séparer en plusieurs messages.

Messages liés

• setr.001 — Subscription Order (variante single).
• setr.002 — Subscription Order Cancellation Request.
• setr.004 — Subscription Bulk Order Cancellation Request.
• setr.012 — Subscription Bulk Order Confirmation (réponse).
• setr.013 — Switch Order (alternative pour un mouvement bulk).
• setr.010 — Redemption Order (l'inverse).