sese.023 — Securities Settlement Transaction Instruction

L'instruction de règlement-livraison d'une transaction sur titres entre custodian et CSD. Pivot du post-trade actions/obligations depuis 2025, successeur ISO 20022 des SWIFT MT540 à MT543.

Objet et place dans le flux

sese.023 est l'instruction envoyée par un custodian à un CSD (Central Securities Depository) pour régler une transaction sur titres. Elle décrit ce qui doit être livré/reçu : nature (DELI livraison ou RECE réception), titre (ISIN), quantité, contrepartie cash, dates de trade et de settlement, parties impliquées (dépositaire central, contrepartie, contreparties intermédiaires éventuelles).

C'est le message pivot du post-trade actions/obligations : chaque transaction nécessite typiquement deux sese.023 — un côté livreur et un côté receveur — qui doivent matcher dans le CSD pour que le règlement-livraison s'effectue. Le mismatch génère un statut unmatched dans sese.024.

sese.023 est le successeur ISO 20022 de la série SWIFT FIN MT540 (Receive Free), MT541 (Receive Against Payment), MT542 (Deliver Free), MT543 (Deliver Against Payment). La migration full ISO 20022 sur les CSD européens (Euroclear, Clearstream T2S) a eu lieu en mars 2023 ; aux US (DTCC), la coexistence MT/MX a duré jusqu'en mai 2024 avec la bascule T+1.

Structure XML

sese.023 est encapsulé dans <Document> puis l'élément racine <SctiesSttlmTxInstr> (Securities Settlement Transaction Instruction). Sept blocs structurants :

• TxId — Identifiant de la transaction côté émetteur.
• SttlmTpAndAddtlParams — Type de mouvement (DELI = Delivery, RECE = Receive) et indicateur de paiement (APMT = Against Payment, FREE = Free).
• TradDt / SttlmDt — Dates de trade et de règlement.
• FinInstrmId — Identification du titre (ISIN, CFI, description).
• QtyAndAcctDtls — Quantité à régler + identifiant du compte de conservation.
• SttlmParams — Paramètres de règlement : type de transaction (TRAD = Trade, REPO, SECL = Securities Lending…), conditions de settlement.
• DlvrgSttlmPties / RcvgSttlmPties — Parties livreur et receveur (dépositaire central + parties).
• SttlmAmt — Montant cash associé si DvP (Delivery vs Payment), avec sens crédit/débit.

Champs clés

• TxId — Identifiant unique de la transaction côté émetteur (max 35 caractères), repris dans tous les messages de suivi (sese.024 status, sese.025 confirmation, sese.027 modification).
• SttlmTpAndAddtlParams/SctiesMvmntTp — Sens du mouvement de titres : DELI (livraison sortante) ou RECE (réception entrante).
• SttlmTpAndAddtlParams/Pmt — Mode de règlement cash : APMT (Against Payment, le plus courant pour les actions/obligations), FREE (Free of Payment, transfert sans contrepartie cash).
• TradDt/Dt/Dt — Date de trade (T0).
• SttlmDt/Dt/Dt — Date de règlement (T+1 ou T+2 selon marché, T+1 depuis mai 2024 aux US).
• FinInstrmId/ISIN — ISIN obligatoire (12 caractères, format ISO 6166).
• QtyAndAcctDtls/SttlmQty/Qty/Unit — Quantité de titres en unités. Sous-élément FaceAmt pour les obligations (valeur nominale).
• QtyAndAcctDtls/SfkpgAcct/Id — Identifiant du compte de conservation chez le custodian (max 35 caractères).
• SttlmParams/SctiesTxTp/Cd — Type de transaction : TRAD (Trade), REPO (Repurchase Agreement), SECL (Securities Lending), COLL (Collateral), CORP (Corporate Action linked)…
• DlvrgSttlmPties/Dpstry/Id/AnyBIC/AnyBIC — BIC du CSD livreur (DTCYUS33 pour DTCC, ECRLDEFF pour Clearstream, EOCXBEBB pour Euroclear Belgium…).
• DlvrgSttlmPties/Pty1 — BIC du custodian/broker livreur.
• RcvgSttlmPties — Symétrique côté réception.
• SttlmAmt/Amt — Montant cash avec Ccy ISO 4217. Obligatoire en DvP.
• SttlmAmt/CdtDbtInd — Sens du flux cash : CRDT (à recevoir) ou DBIT (à payer).

Exemple XML

Instruction de livraison à BNP Paribas de 1 000 actions Apple (ISIN US0378331005) à 175,25 USD via DTCC, contre paiement de 175 250 USD reçus. Trade le 14 mai 2026, settlement T+1 le 15 mai (T+1 US depuis mai 2024).

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<Document xmlns="urn:iso:std:iso:20022:tech:xsd:sese.023.001.11">
  <SctiesSttlmTxInstr>
    <TxId>BNPP-SETT-20260514-001</TxId>
    <SttlmTpAndAddtlParams>
      <SctiesMvmntTp>DELI</SctiesMvmntTp>
      <Pmt>APMT</Pmt>
    </SttlmTpAndAddtlParams>
    <TradDt>
      <Dt>
        <Dt>2026-05-14</Dt>
      </Dt>
    </TradDt>
    <SttlmDt>
      <Dt>
        <Dt>2026-05-15</Dt>
      </Dt>
    </SttlmDt>
    <FinInstrmId>
      <ISIN>US0378331005</ISIN>
      <Desc>Apple Inc. — Common Stock</Desc>
    </FinInstrmId>
    <QtyAndAcctDtls>
      <SttlmQty>
        <Qty>
          <Unit>1000</Unit>
        </Qty>
      </SttlmQty>
      <SfkpgAcct>
        <Id>BNPPSAFEKEEP-NYSE-001</Id>
      </SfkpgAcct>
    </QtyAndAcctDtls>
    <SttlmParams>
      <SctiesTxTp>
        <Cd>TRAD</Cd>
      </SctiesTxTp>
      <SttlmTxCond>
        <Cd>NOMC</Cd>
      </SttlmTxCond>
    </SttlmParams>
    <DlvrgSttlmPties>
      <Dpstry>
        <Id>
          <AnyBIC>
            <AnyBIC>DTCYUS33</AnyBIC>
          </AnyBIC>
        </Id>
      </Dpstry>
      <Pty1>
        <Id>
          <AnyBIC>
            <AnyBIC>BNPAFRPP</AnyBIC>
          </AnyBIC>
        </Id>
      </Pty1>
    </DlvrgSttlmPties>
    <RcvgSttlmPties>
      <Dpstry>
        <Id>
          <AnyBIC>
            <AnyBIC>DTCYUS33</AnyBIC>
          </AnyBIC>
        </Id>
      </Dpstry>
      <Pty1>
        <Id>
          <AnyBIC>
            <AnyBIC>GSCCUS33</AnyBIC>
          </AnyBIC>
        </Id>
      </Pty1>
    </RcvgSttlmPties>
    <SttlmAmt>
      <Amt Ccy="USD">175250.00</Amt>
      <CdtDbtInd>CRDT</CdtDbtInd>
    </SttlmAmt>
  </SctiesSttlmTxInstr>
</Document>

Versions

Pièges courants

• BIC Dpstry incorrect — c'est le piège classique de la migration MT/MX. Mettre le BIC du custodian au lieu du BIC du CSD bloque le matching à la racine. Toujours utiliser le BIC officiel du dépositaire (DTCYUS33, ECRLDEFF, EOCXBEBB…).
• Dates incohérentes — SttlmDt < TradDt est invalide. SttlmDt = TradDt + 1 à 2 jours ouvrés selon le marché. Aux US depuis mai 2024, T+1 strict (sauf cas exceptionnels).
• Quantité décimale invalide — pour les actions, SttlmQty/Qty/Unit doit être un entier. Pour les obligations, utiliser FaceAmt avec la nominale.
• SttlmAmt absent en DvP — un Pmt=APMT sans SttlmAmt est rejeté. Le montant cash est obligatoire pour le matching.
• CdtDbtInd mal interprété — du point de vue de l'émetteur du sese.023 : CRDT = cash reçu (livraison contre paiement reçu), DBIT = cash payé (réception contre paiement effectué). Erreur de sens = mismatch.
• SSI (Standard Settlement Instructions) ignorées — beaucoup de mismatches viennent d'une SSI mal renseignée. Les parties intermédiaires (broker, custodian de second niveau) doivent être présentes via Pty1, Pty2, Pty3 si applicable.
• Confusion TRAD / REPO — un repo doit utiliser SctiesTxTp=REPO, pas TRAD. Le type incorrect modifie le traitement comptable downstream et brouille la régulation EMIR / SFTR.