MT506 — Collateral and Exposure Statement
Le relevé de fin de journée du collatéral bilatéral. Une photographie figée à T0 de toutes les positions ouvertes entre deux contreparties sous un même CSA, base contradictoire du reconcilement nocturne et matière première des contrôles ALM.
Objet du message
Le MT506 délivre la vue arrêtée à T0 (typiquement fin de journée comptable) de la relation collatérale bilatérale :
- Sommaire — exposition nette, collatéral en place, marge restante.
- Détail par actif — chaque position collatérale ouverte, avec son ISIN, sa quantité, sa valeur post-haircut et sa date de mise en place.
- Cash collateral — séparé des securities, avec son taux de rémunération courant.
Le destinataire reconcile avec son propre référentiel et émet à son tour un MT506 miroir le lendemain. Toute discordance > tolerance déclenche un MT507 dispute. Le MT506 est aussi la pièce justificative auprès des régulateurs (EMIR, Dodd-Frank Title VII) pour démontrer l'exécution du variation margin quotidien.
Structure en séquences
- GENL — General Information : référence, statut (OPEN = positions ouvertes, CLOS = positions closées), date du snapshot.
- COLLPRTY — Collateral Parties : identifiants des parties et du CSA.
- SUMM — Summary : EXPN, COVR, MARG agrégés.
- COLLDET — Collateral Details (répétable) : un bloc par actif (titres ou cash).
Tags du Block 4
| Tag | Nom | Format | Usage |
|---|---|---|---|
:22F: | Indicator | :4!c/[8c]/4!c | STAT//OPEN (positions ouvertes), STAT//CLOS (positions closées). |
:98A: | Date | :4!c//8!n | PREP, STAT (statement reference date — typiquement la veille). |
:19A: | Amount | :4!c//[N]3!a15d | EXPN, COVR, MARG, PSTV (par actif), HACC (cash collateral amount), MKTV. |
:35B: | Instrument | 4*35x | ISIN du titre collatéralisé, ou CASH pour la séquence cash. |
:36B: | Quantity | :4!c//4!c/15d | AGGR + FAMT (obligations) ou AGGR + UNIT (actions). |
:97A: | Account | :4!c//35x | SAFE — identifiant CSA. |
Exemple réel
Relevé BNP Paribas → Deutsche Bank au 29 mai 2026 sur le CSA-2024-001. Exposition nette 320 k€, collatéral en place 315 k€ (1 OAT + cash), marge restante 5 k€ (sous le MTAM, pas d'appel) :
{1:F01BNPAFRPPAXXX0000000000}{2:I506DEUTDEFFXXXXN}{3:{108:CES20260530001}}{4:
:16R:GENL
:20C::SEME//CES20260530001
:23G:NEWM
:22F::STAT//OPEN
:98A::PREP//20260530
:98A::STAT//20260529
:16S:GENL
:16R:COLLPRTY
:95P::PTYA//BNPAFRPPXXX
:95P::PTYB//DEUTDEFFXXX
:97A::SAFE//CSA-2024-001
:16S:COLLPRTY
:16R:SUMM
:19A::EXPN//EUR320000,00
:19A::COVR//EUR315000,00
:19A::MARG//EUR5000,00
:16S:SUMM
:16R:COLLDET
:35B:ISIN FR0014007T87
OAT 0,50% 05/2032
:36B::AGGR//FAMT/80000,00
:19A::PSTV//EUR74496,00
:98A::SETT//20260521
:16S:COLLDET
:16R:COLLDET
:35B:CASH
:19A::HACC//EUR240504,00
:16S:COLLDET}:22F::STAT//OPEN— snapshot des positions ouvertes uniquement.:98A::STAT//20260529— date du snapshot (la veille à minuit).:19A::EXPN//EUR320000,00— exposition nette mark-to-market.:19A::COVR//EUR315000,00— collatéral total en place (74 496 OAT + 240 504 cash).:19A::MARG//EUR5000,00— marge restante à couvrir (5k < MTAM 50k → pas d'appel).- Deux blocs COLLDET : l'OAT 2032 (PSTV) et 240 504 EUR de cash (HACC).
Pièges courants
- Date STAT incohérente — la date du snapshot doit être antérieure à PREP. Mettre STAT = PREP introduit un risque d'inclure des mouvements intra-day déjà couverts par le statement précédent.
- Cash collateral oublié — beaucoup d'ETL listent uniquement les titres et oublient la ligne CASH. Le total COVR doit toujours inclure le cash collateral existant.
- Devise mixte dans COVR — toutes les valeurs
:19A:dans SUMM doivent être converties dans la termination currency du CSA. Lister un cash USD à côté d'un PSTV EUR sans conversion fausse le reconcilement. - Positions closées dans OPEN — vérifier que les substitutions du jour ont bien soldé les OLDCOLL. Un OLDCOLL listé en OPEN après un MT505 settlé est un bug de référentiel.
- Pas de seuil de matérialité — un MT506 sans tolerance affichée provoque des disputes sur des écarts < 100 EUR liés à l'arrondi du haircut. Convenir d'un seuil bilatéral (typiquement 0,1% ou un montant absolu).
Équivalent ISO 20022
- colr.009 — Collateral And Exposure Report (équivalent direct).
- colr.010 — Collateral Movement Report (mouvements intraday).